******创业投资有限公司拟股权收购涉及中山******投资有限公司的 股东全部权益价值的资产评估报告

企业评估类型

股东全部权益价值

国民经济行业分类

收购股权

报告文号

业评资字[2024]第****号

评估目的

简述:收购股权 就委托人拟股权收购相关经济行为,提供中山******投资有限公司的 股东全部权益价值的参考依据。

评估基准日

2023年12月31日

评估对象及评估范围

评估对象为中山******投资有限公司股东全部权益价值。

评估范围为中山******投资有限公司截至评估基准日的全部资产和负 债。

价值类型

市场价值

评估方法

本次采用资产基础法和收益法进行测算:

一、采用资产基础法评估企业价值

资产基础法是以在评估基准日重新建造一个与被评估单位相同的企业或 独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据。采用资产基础法 评估待估企业价值,即对评估基准日企业所拥有的各项资产,包括所有有形 资产、无形资产根据各自具体情况选用适当的具体评估方法分别评估其市场 价值并加总,然后扣除评估基准日企业实际承担的各项负债的市场价值之和, 从而得出待估企业的市场价值。

各类资产及负债市场价值的具体评估方法说明如下:

1、货币资金:货币资金包括银行存款、其他货币资金,通过现金盘点、核实 银行对账单、银行函证等,以核实后的价值确定评估值。其中外币按评估基 准日人民银行公布外币中间价折算为人民币确定其价值。

应收款项类:应收款项类资产包括应收账款、其他应收款,评估人员在确认 应收款项的真实性的基础上,根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对 于有充分理由相信全都能收回的,按全部应收款额计算评估值;

2、股权投资类:股权投资类资产包括交易性金融资产、其他非流动金融资产 评估人员重点关注被评估单位对被投资单位的实际控制权情况;获取被投资 单位营业执照、公司章程、评估基准日审计报告等资料,了解被投资单位的 经营状况。

对于非上市企业,被投资单位仍在正常经营的交易性金融资产、其他权益工 具投资,参考最新一期融资估值、相关回购协议确定其评估值。

对于已经上市、证券交易活跃的被投资单位,交易价格可以通过公开渠道获 取。评估人员核验持有的金融资产数额,查询评估基准日近期的收盘价并考 虑限售情况确定其评估值。

对于参股的子基金,对主要资产-交易性金融资产和其他非流动金融资产对应 的底层投资单位公允价值进行复核,根据评估方法做必要调整后,计算金融 资产投资收益。根据合伙协议约定的有限合伙人权益分配收益规则计算被评 估单位所持有的有限合伙份额价值。

3、设备类资产:对于设备类固定资产的核实工作包括查阅重点设备的购建资 料等文件,并通过与设备管理人员和操作人员的深入沟通,了解设备的购置 日期、产地和生产厂家、制造质量、各项购建费用的支出情况,了解设备的 技术等级、实际运行是否达标、存在的隐患,查阅设备的运行和故障记录, 填写设备现场勘查记录等。采用重置成本法或市场法进行评估。

1)对于超期服役、损坏、待报废设备,按二手市场价值评估。

4、其他资产:对其他流动资产、递延所得税资产,本次评估通过核实有关资 料,查阅账务记录,证实资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上,考 虑资产的受益年限及对公司持续经营的贡献,评估资产价值。

对企业负债的评估,主要是进行审查核实,评估人员对相关的文件、合同、 账本及相关凭证进行核实,确认其真实性后,以核实后的账面值或根据其实 际应承担的负债确定评估值。

二、采用收益法评估企业价值

收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法 是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法,通常适用于缺乏控 制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流 折现模型和股权自由现金流折现模型,并根据企业未来经营模式、资本结构、 资产使用状况以及未来收益的发展趋势等,恰当选择现金流折现模型。

本次评估需测算被评估单位的股东全部权益价值,因此采用收益法中的现金 流量折现法,股东全部权益价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和 与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成。