广东省******工程有限公司拟收购股权涉及******建设工程有限公司 股东全部权益价值的资产评估报告

评估方法

评估方法适用性分析:

1、对于市场法的应用分析

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场 价值,它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接 取材于市场、评估结果说服力强的特点。在证券市场上,难以找到与被 评估单位类似的上市公司。但在上市公司并购交易、产权交易所公示项 目中,有类似企业的股权交易发生。评估师已查阅到与评估基准日时间 相近的类似并购事件,故本次评估可以采用市场法。

2、对于收益法的应用分析

评估人员从企业总体情况、本次评估目的和企业财务报表分析等 方面对本评估项目能否采用收益法做出适用性判断。

(1)总体情况判断

①被评估资产是经营性资产,产权明确并保持完好,企业具备持 续经营条件。

②被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产,表现为企业 未来营业收入能够以货币计量的方式流入,相匹配的成本费用能够以货 币计量的方式流出,其他经济利益的流入流出也能够以货币计量,因此 企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。

③被评估资产承担的风险能够用货币衡量。企业的风险主要有行业风险、经营风险和财务风险，这些风险都能够用货币衡量。

(2)评估目的判断

本次评估目的是为委托人收购股权提供价值参考，需对被评估单位的市场公允价值予以客观、真实的反映，不能局限于对各单项资产价值予以简单加总，还要综合体现企业盈利能力、经营规模、行业地位、管理模式所蕴含的整体价值，即把企业作为一个有机整体，以整体的获利能力来体现股东权益价值。

(3)财务资料判断

企业经营正常,并能对未来获利能力做出预测。

(4)收益法参数的可选取判断

目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬等资料能够较为方便地取得，采用收益法评估的外部条件较成熟,同时采用收益法评估也符合国际惯例。

综合以上四方面因素的分析，评估人员认为本次评估项目在理论上和操作上可以采用收益法。

3、对于资产基础法的应用分析

对于有形资产而言，资产基础法以账面值为基础，只要账面值记录准确,使用资产基础法进行评估相对容易准确。由于资产基础法是以资产负债表为基础，从资产成本的角度出发，以各单项资产及负债的市场价值(或其他价值类型)替代其历史成本，并在各单项资产评估值加和的基础上扣减负债评估值，从而得到企业净资产的价值。

被评估单位无有形资产,其无形资产购建必要成本不明确,不宜资产基础法进行评估。