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广东股权投资评估会涉及的评估方法?由资产价值评估公司提供专业解析

文章作者:业勤评估 浏览量:105 类型:股权类文章 日期:2024-02-04 16:58:16 分享:

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在当前金融市场中,股权投资成为了许多投资者眼中的香饽饽,但股权投资的风险也是不言而喻的。因此,进行专业的股权投资评估显得尤为重要。本文将以一个实际案例来展示广东资产价值评估公司——业勤评估是如何运用专业知识和技能为客户提供科学的股权投资评估服务的。


根据《广东******管理有限公司项目立项申请表》,委托人广东******合伙企业(有限合伙)拟投资被评估单位广州市******科技有限公司,该事项已获准立项,故需对广州市******科技有限公司股东全部权益价值进行资产评估。对此,要找广东资产价值评估公司——业勤评估通过评估报告的方式为该项经济行为提供价值参考依据。


按本次广东股权投资评估需要,确认本次评估对象为广州市******科技有限公司股东权益价值,评估范围为广州市******科技有限公司截至评估基准日(2023年6月30日)的所有资产、负债及账外无形资产(未扣除少数股东权益)。


业勤股权投资评估收集完相关资料后,对本次广东股权投资评估方法进行选择,具体测算方式的应用分析如下:


1、对于市场法的应用分析

由于在资本市场上存在较多与被评估单位处于同一或类似行业的上市公司,其经营和财务数据可以通过公开渠道获取,可以建立相应的评价体系和回归分析,并通过计算获得适当的价值比率或经济指标与被评估单位进行比较分析,故可以使用市场法评估。


2、对于收益法的应用分析

评估人员从企业总体情况、本次评估目的和企业财务报表分析等方面对本评估项目能否采用收益法做出适用性判断。


(1)总体情况判断

①被评估资产是经营性资产,产权明确并保持完好,企业具备持续经营条件。

②被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产,表现为企业未来营业收入能够以货币计量的方式流入,相匹配的成本费用能够以货币计量的方式流出,其他经济利益的流入流出也能够以货币计量,因此企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。

③被评估资产承担的风险能够用货币衡量。企业的风险主要有行业风险、经营风险和财务风险,这些风险都能够用货币衡量。


(2)评估目的判断

本次评估目的是为委托人因股权投资涉及被评估单位股东全部权益价值提供价值参考,要对被评估单位的市场公允价值予以客观、真实的反映,不能局限于对各单项资产价值予以简单加总,还要综合体现企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式所蕴含的整体价值,即把企业作为一个有机整体,以整体的获利能力来体现股东全部权益价值。


(3)财务资料判断

企业具有较为完整的财务会计核算资料,企业经营正常,并能对未来获利能力做出预测。


(4)收益法参数的可选取判断

目前国内资本市场已经有了长足的发展,广东股权投资评估,股权投资评估,股权投资评估公司相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬等资料能够较为方便地取得,采用收益法评估的外部条件较成熟,同时采用收益法评估也符合国际惯例。

综合以上四方面因素的分析,评估人员认为本次评估项目在理论上和操作上可以采用收益法。


3、对于资产基础法的应用分析

对于有形资产而言,资产基础法以账面值为基础,只要账面值记录准确,使用资产基础法进行评估相对容易准确。由于资产基础法是以资产负债表为基础,从资产成本的角度出发,以各单项资产及负债的市场价值(或其他价值类型)替代其历史成本,并在各单项资产评估值加和的基础上扣减负债评估值,从而得到企业净资产的价值。


由于委托人是被评估单位的非控股股东,评估人员无法获得详细的资产基础法的资料,故不采用资产基础法。

评估人员通过对企业财务状况、持续经营能力、发展前景等进行综合分析后,最终确定采用收益法、市场法作为本项目的评估方法,然后对两种方法评估结果进行对比分析,广东股权投资评估,股权投资评估,股权投资评估公司合理确定评估值。


1、采用收益法评估企业价值


本次采用收益法中的现金流量折现法对股东全部权益价值评估来间接获得股东全部权益价值,股东全部权益价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成,对于经营性资产价值的确定选用企业自由现金流折现模型,即以未来若干年度内的股权自由现金流量作为依据,采用适当折现率折现后加总计算得出。


2、采用市场法评估企业价值

此次市场法评估选用了上市公司比较法模型。上市公司比较法是指通过对资本市场上与被评估单位处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析,计算适当的价值比率或经济指标,在与被评估单位比较分析的基础上,得出评估对象价值的方法。


依据上面广东股权投资评估方法分析,获得评估结论,并出具《广东******合伙企业(有限合伙)拟股权投资涉及的广州市******科技有限公司股东全部权益价值的资产评估报告》。





股权投资评估机构——业勤评估会以最高的专业标准进行评估工作,确保每一份评估报告的可靠性与权威性。选择业勤股权评估公司,就是选择了一个有实力、有责任感、值得信赖的合作伙伴。


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