******投资有限公司(香港)拟股权转让涉及中山市******联营有限公司股东全部权益价值资产评估报告

本报告为******投资有限公司(香港)拟将其持有的中山市******联营有限公司25%股权转让至中山******集团股份有限公司提供专业价值评估服务，为股权交易决策提供市场价值参考依据。

评估基本信息

• 报告文号：业评资字[2025]第****号
• 评估类型：股东部分权益价值
• 评估基准日：2024年8月31日
• 价值类型：市场价值
• 国民经济行业分类：股权转让

经济行为与评估目的

根据中山市******联营有限公司董事会决议和股东大会决议，同意公司股东******投资有限公司将其持有的25%股权转让给中山******集团股份有限公司。本次评估旨在为该股权转让行为提供中山市******联营有限公司股东全部权益价值在评估基准日时的市场价值参考依据。

评估对象与范围

评估对象为中山市******联营有限公司股东全部权益价值。评估范围包括该公司于评估基准日账面列示的经年度审计后的全部资产和负债。截至评估基准日，公司总资产账面价值****万元，总负债账面价值****万元，净资产账面价值****万元。

评估方法

本次评估采用资产基础法和收益法两种方法：

资产基础法评估说明

采用资产基础法评估企业价值，即对评估基准日企业所拥有的各项资产根据具体情况选用适当的具体评估方法分别评估其市场价值并加总，然后扣除各项负债的市场价值之和，从而得出企业的市场价值。

具体资产评估方法：

• 货币资金：以评估基准日企业合法持有的货币金额为基础，扣除可能存在的回收成本
• 债权性资产：扣除可能存在的回收成本及风险损失后的数额为评估价值
• 存货：根据市场估计采购价，扣除相应的贬值额确定评估价值
• 房屋建构筑物：采用重置成本法评估，考虑实体性、功能性、经济性贬值
• 设备类资产：采用重置成本法或市场法进行评估
• 在建工程：根据其对经营收益的贡献确定评估值
• 土地使用权：采用市场比较法进行评估
• 其他无形资产：以核实后的账面价值确定评估结果
• 负债：根据评估基准日企业实际需承担的债务金额确定评估值

收益法评估说明

采用收益法评估企业价值，即通过对企业未来收益预测进行必要的分析、判断和调整，形成未来收益预测，并将其通过适当的折现率折算为现值并加总，再考虑非经营性资产和负债、溢余资产、付息债务，来确定被评估单位的企业价值。

收益法评估模型：

本次评估采用企业自由现金流量折现法，使用加权资本成本模型（WACC）估算预期收益适用的折现率。

计算公式：

股东全部权益价值＝企业自由现金流＋溢余资产＋非经营性资产价值－付息债务

企业价值评估的核心作用

什么是企业价值评估？

企业价值评估是指专业评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。它是将一个企业作为有机整体，依据其全部资产状况和整体获利能力，结合宏观经济环境及行业背景，对企业整体公允市场价值进行的综合性评估。

企业价值评估的主要目的

• 设立公司、企业改制、股票发行上市
• 股权转让、企业兼并、收购或分立
• 联营、组建集团、中外合作、合资
• 租赁、承包、融资、抵押贷款
• 法律诉讼、破产清算等

评估工作程序

1. 现场考察，了解管理状况、经营情况、市场情况
2. 签订委托合同，明确评估目的、对象、基准日及要求
3. 提供清单，收集资料，从法律、经济、技术等多方面确定评估资料
4. 社会及市场调研，分析市场需求、价格信息、技术指标等
5. 起草报告，实行内部三级审核制度
6. 征求意见、完善报告，完成项目移交

常见问题（FAQ）

股权转让评估流程（HowTo）